Etf Opção Trading Volume

Por que eu troco opções de ETF Em muitas das minhas negociações e exemplos, selecionei trocar opções de ETF em vez de opções de estoque ou índice. Por que eu tenho três razões básicas pelas quais eu os prefiro. Eu vou entrar nisso um pouco. Antes de eu, eu quero fornecer algum fundo básico sobre ETFs, o que eles são e como eles se comparam aos estoques. O que é um ETF Primeiro o básico. Os ETFs, curtos para Exchange Traded Funds, podem ser pensados ​​como um tipo de fundo mútuo que é negociado em uma bolsa de valores regular, como um estoque. Do lado de fora, eles parecem bastante diretos, mas por trás dos bastidores, há um pouco de complexidade que vai na criação e gerenciamento de um ETF. Um ETF geralmente é constituído por ações representativas mantidas em uma confiança e administradas por grandes instituições como Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street e assim por diante. Como fundos mútuos, os ETFs podem representar um pacote de ações em um determinado índice, setor ou classe de ativos. Eles são frequentemente sujeitos a uma pequena taxa de administração semelhante aos fundos mútuos, mas geralmente muito menores. Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs comercializam como um estoque. Isso significa qualquer corretora onde você pode negociar ações, você também pode trocar ETFs. Além disso, ao contrário dos fundos de investimento, você não está sujeito a impostos ocultos sobre ganhos de capital. Os ganhos de capital são calculados com base em quando você comprou o ETF e quando o vendeu. período. É a boa parte. Como ações, muitos ETFs possuem opções. Isso significa que posso negociar opções no mercado amplo, como opções de índice de negociação. As opções da ETF geralmente são negociadas como opções de ações, o que significa que são opções de estilo americano que podem ser atribuídas a qualquer momento, interromper a negociação na terceira sexta-feira do mês e expirar no meio-dia no dia seguinte. Então, basta chit falar sobre os próprios ETFs. Para saber mais sobre os detalhes das ETFs e das opções da ETF, confira os seguintes sites. Três razões pelas quais troco as opções da ETF. Como prometido, aqui estão algumas razões pelas quais eu gosto de trocar as opções da ETF. Com o tempo, provavelmente poderia pensar em alguns mais, mas quando eu explico às pessoas por que os troco, geralmente acabo com esses três motivos fundamentais. 1. As opções da ETF são mais diversas do que as opções de estoque individuais Como mencionei na página da opção de índice. Eu me tornei mais fã de negociar o mercado amplo. Embora possa haver movimentos mais fortes para cima e para baixo em ações individuais, há menos surpresas com os índices e ETFs. Na página da opção de índice, Ive também mencionou algumas das desvantagens das opções do índice de negociação, o que naturalmente torna as opções da ETF uma ótima alternativa. Com ETFs praticamente tenho a capacidade de trocar qualquer coisa como se fosse um estoque. Apenas para trazê-lo para a terra, deixe-me dar alguns exemplos. Digamos que queria trocar algo realmente amplo e diversificado. Eu simplesmente escolho trocar o SPY, um ETF que representa o SampP 500. Outro bom índice amplo é o Russell 2000 - isto é, 2000 estoques de pequena capitalização neste índice. Eu troco o IWM, o ETF que representa o Russell 2000. Que tal um setor Digamos que eu quero trocar o setor financeiro. O XLF representa ações no setor financeiro. Construtores de casas que seriam o XHB. E quanto a uma mercadoria como ouro, prata ou petróleo, isso seria GLD, SLV ou USO. Como sobre os mercados emergentes Ou, o que diz respeito a um EEM específico do país emergente representa uma cesta de ações para todos os mercados emergentes. EWZ (um ETF que opções eu negociei) representa apenas uma cesta de ações brasileiras. Existem novos ETFs criados praticamente todos os dias. Não é difícil encontrar um para representar uma classe de ativos. Estou interessado em negociar. O truque é encontrar um que atenda aos meus critérios para trocar opções nele. Mais sobre isso mais tarde. 2. Muitos ETFs e suas opções comercializam grandes volumes Muitos, mas nem todos os ETFs trocam volumes elevados. Isto é particularmente verdadeiro para os ETFs que representam índices de mercado amplos. Mais e mais instituições, bem como comerciantes de varejo estão se interessando em negociá-los. Como resultado, muitos ETFs comercializam em volumes iguais e maiores que alguns dos estoques mais populares. Dado que o próprio ETF comercializa volumes elevados, as opções também são comercializadas em grandes volumes. Isso pode ser determinado olhando o interesse aberto para qualquer greve dada em um determinado mês. O grande interesse aberto se traduz em altamente líquido, o que significa que o bidask muito apertado se espalha e as boas preenchimentos. O que quero dizer com os bons preenchimentos é que, quando estabeleço um preço de ordem entre a oferta e a pergunta, muitas vezes me enchei bastante rápido. Quando um grande número de opções são negociadas a qualquer momento, os fabricantes de mercado são muitas vezes motivados a aceitar minha oferta simplesmente para obter minha ordem fora do caminho para que eles possam tomar pedidos maiores - um bom motivo para garantir que o tamanho da minha encomenda seja muito pequeno Percentagem do interesse aberto. 3. As opções da ETF normalmente são negociadas em 1 incrementos de greve. Uma das minhas características favoritas das opções de negociação da ETF é que eles geralmente negociam em 1 grande incremento de greve, independentemente do preço do subjacente. Eu não percebi isso tanto quanto eu negociava opções de ações mais regularmente. No entanto, um amigo e eu estávamos recentemente considerando um comércio espalhado na AAPL. Se você está seguindo meus cursos de troca de semana ou lê as páginas de estratégia de propagação vertical, você sabe que eu gosto de vender o ataque curto com uma probabilidade de sucesso entre 60 e 70, o que significa que eu preciso encontrar uma greve com uma probabilidade de expirar No dinheiro de 30-40. E eu geralmente prefiro 30-35 se eu conseguir. O que eu encontrei olhando para a cadeia de opções para a AAPL é que com 5 incrementos de greve, era difícil encontrar uma greve que queria. Um era uma probabilidade muito alta e o próximo era muito baixo. Isso me fez perceber que eu realmente não tinha esse problema com as opções da ETF porque a maioria dos que eu troco são 1 incrementos. É muito fácil encontrar apenas aquele que eu quero. Riscos de negociação de ETFs Como com qualquer veículo comercial, as ETFs e as opções de ETF representam alguns riscos e é importante estar ciente e gerenciá-los. Um risco é o mesmo que negociar qualquer fundo mútuo, índice ou mesmo um estoque. O mercado pode virar e eu posso perder dinheiro. A coisa boa sobre os ETFs é que, assim como um estoque, eu posso definir paradas e limites e sair imediatamente. O mesmo vale para as opções no ETF. O principal risco em que penso ao considerar ETFs é que não conheço a mecânica exata desse ETF em termos de como é avaliado e como se comporta em relação à cesta de ativos que representa. Isso pode afetar os resultados de um comércio de opções com base nesse ETF específico. Outra coisa a ter em conta é que alguns dos ETF inversos e ETFs alavancados podem se comportar inesperadamente. A combinação de alavancagem na ETF mais alavancagem nas opções pode drenar sua conta de negociação. A principal maneira de superar ou gerenciar esses riscos é ser bem educado no ETF que você está negociando. Cada ETF possui um prospecto, bem como um fundo mútuo, por isso é bastante fácil pesquisar o ETF para determinar se é um valor negociável. Além disso, é uma boa idéia passar algum tempo após a ETF e talvez trocar papel com ela antes de entrar em operação. Encontrando um ETF para negociar Eu tenho meus ETFs favoritos que eu gosto de trocar e eu os uso uma e outra vez, independentemente da direção em que estão se movendo. Se você está apenas começando, você pode estar se perguntando onde encontrar ETFs que fazem bons candidatos de negociação de opções. Aqui estão alguns passos básicos a serem executados. Pesquisa - use a lista de sites Ill no final desta página para localizar bons ETFs. Além disso, você pode achar que o seu corretor fornece algumas boas ferramentas de pesquisa também. Certifique-se de conhecer coisas como o que compõe o ETF, quais são os custos de gerenciamento e como é avaliado. Elimine ETFs que comercializem volumes mais baixos. Por menor volume, diga que qualquer coisa que negocie menos de cerca de 1 milhão de dias (média) é muito baixa. Elimine ETFs onde o interesse da abertura do mês da frente aberto é baixo - Por muito baixo, quero dizer que o interesse aberto deve ser grande o suficiente para que seu pedido compense apenas uma pequena porcentagem. Monitorar as tendências do índice amplo, bem como as tendências do setor - saber quais setores são Relativamente fracos e relativamente fortes. Comece a negociar apenas alguns - Comece com opções de ETF de índice amplo, como SPY, DIA e QQQQ, conheça-os e adicione lentamente à lista alguns por vez. Você não precisa de muitos - apenas alguns que você conhece muito bem. Além disso, certifique-se de verificar um vídeo que eu publiquei recentemente no YouTube em Localizar Folders Optionáveis. Finalmente, aqui estão uma lista de bons sites que podem ser usados ​​para pesquisar ETFs. Lembre-se de se certificar de que você não só sabe qual índice, setor ou classe de ativos que ele representa, mas como ele se comporta. O volume de opções do EFF cresce 8,800 As opções de negociação em fundos negociados em bolsa (ETFs) cresceram quase 8,8 mil nos últimos 11 anos e agora estão longe Excede a negociação de opções de índice, de acordo com os dados da OCC, a organização anteriormente conhecida como Opções de Compensação Corp. A negociação nas opções da ETF totalizou mais de 1,2 bilhões de contratos em 2010, contra 14 milhões em 2000, de acordo com o OCC. Negociando em todos os segmentos de opções mdash equidade, índice e ETFs mdash tem visto um grande crescimento na última década, saltando quase 530 desde 2000, quando um total de 726,8 milhões de contratos negociados, de acordo com dados OCC. O volume de opções de ações cresceu cerca de 360, enquanto a negociação em opções de índice cresceu cerca de 530. No ano passado, houve quase 3,9 bilhões de contratos de opções negociados com opções de ações negociando quase 2,4 bilhões de contratos, ou 60 do volume, os ETFs vendo mais de 1,2 bilhões de contratos , Ou 32, e as opções de índice representam cerca de 289 milhões de contratos, ou cerca de 7 do total. Uma desagregação percentual semelhante continuou até o primeiro trimestre de 2011. Em contrapartida, no ano 2000, as opções de equivalência patrimonial representavam cerca de 91 de todas as opções de negociação, opções de índice para aproximadamente 7,4 e opções de ETF para o resto. No primeiro trimestre de 2011, os ETFs com o maior volume de opções foram: SPY mdash SPDR SampP 500 (NYSE: SPY) ndash 138,568,368 contratos IWM mdash Índice iShares Russell 2000 (NYSE: IWM) ndash 36,853,913 QQQ mdash PowerShares QQQ (NASDAQ: QQQ) Ndash 30,668,577 EEM mdash iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM) ndash 18,826,688 XLF mdash Financial Selecione SPDR (NYSE: XLF) ndash 16,157,420Es o som de sugação gigante que você ouve é o mercado de opções da ETF China ETFs prosperam no mercado Chaos À medida que os investidores apressam-se a proteger Suas carteiras em um início tumultuado do ano, as probabilidades são que eles estarão usando opções em fundos negociados em bolsa para fazê-lo. Embora grande parte do foco recente sobre o fenômeno da ETF tenha se centrado claramente em seus fluxos de entrada e crescimento comercial. Eles estão se tornando silenciosamente o epicentro do mercado de opções de ações. Atualmente, os ETFs representam cerca de 70 por cento de todo o volume de opções de equivalência patrimonial, ou 77 bilhões dos aproximadamente 110 bilhões negociados por dia, usando uma amostra dos últimos 20 dias de negociação. Thataposs duplicou o que o volume médio era há cinco anos, no axA0, quando as pessoas mais do que nunca estão comprando e vendendo coloca e convoca ETFs do que em ações individuais. O volume de opções de ETFs em relação aos estoques é efetivamente o recíproco do comércio de capital global2020, onde os ETFs representam cerca de 30% das ações em 2019 70%, conforme ilustrado nos dois gráficos abaixo. O gigante atrás desse volume de tamanho é o SPDR SampP 500 Trust ETF (SPY), xA0, que por si só representa 55 bilhões de x2014 ou quase metade x2014 dos 110 bilhões negociados a cada dia em opções de capital. E que saem de um universo de quase 1.000 ações que possuem opções vinculadas a elas. A tabela abaixo mostra as ações mais ativas e a diferença entre a negociação real e a negociação de opções. Isso destaca o fato de que a SPY responde quatortamente por 13,6 por cento da negociação de ações, mas por um total de 47,6 por cento da negociação de opções. Esse salto, para 55 bilhões, é um aumento de 100% em apenas cinco anos atrás. Onde está toda essa liquidez nas opções de SPY provenientes de Acontecimentos com os fluxos, é difícil determinar exatamente onde a ETFsxA0 é uma atividade atraente, uma vez que toda a negociação desses fundos é anônima. No entanto, xA0 alguns deles são provenientes de ações individuais em si mesmas20 que, em geral, viram um declínio no volume de opções overxA0 os anos em relação ao mercado inteiro. Além disso, o SPY é provavelmente o volume de sucção longe das opções nos futuros do índice SampP 500, que comercializam cerca de 160 bilhões por dia. A próxima pergunta é a razão pela qual os investidores estão abertos às opções no SPY, em particular, o volume da opção ETFaposs, sobrenatural, pode ser atribuído a algumas coisas. Em primeiro lugar, é uma forma de segurar ou proteger um portfólio, o que é sensato, dado o 2.2 trilhões atualmente comparados ao Índice SampP 500. A idéia de insuringxA0s posições de mercado usando opções em um título totalmente financiado, como o ETF é o que atraiu alguns grandes investidores para a SPY na década de 1990. O volume também vem de todos os tipos de estratégias de negociação especulativas. Por exemplo, os comerciantes tentarão as opções de toxA0arbitrage SPYx2019s versus seus futuros versus o próprio ETF. Mas, novamente, isso acontece em muitos títulos. Isso nos leva ao que realmente diferencia o SPY: o tamanho dos investidores. A SPY prova em grande escala que a liquidez gera liquidez. Uma vez que todos começaram a usar as opções de SPY, os spreads de negociação quase desapareceram e os peixes maiores foram vendidos em outros Estados Unidos e no exteriorx2014. Alguns dos maiores detentores de opções SPYxAncluem BlackRock, Citigroup, Goldman Sachs Group e Citadel, de acordo com os últimos dados de arquivamento da Bloomberg. Esses grandes peixes aumentam os números de volume do dólar porque suas encomendas são tão grandes. SPYx2013 e sua opção relacionada marketx2014 pode absorver negócios de bilhões de dólares sem perder uma batida. E esses negócios de big-ticket e big-fish somam rapidamente. X201CIt torna-se um efeito de dominó. Um investidor vê um comércio de 2 bilhões, o que lhes dá confiança para fazer o grande comércio deles. Esses grandes negócios trazem mais liquidez, x201D diz Mohit Bajaj, diretor de soluções de comércio de ETF na WallchBeth Capital. SPY de lado, os ETFs como um grupoxA0 também vêm aumentando o volume de opções em relação aos estoques, porque eles puxam dólares novos de fora do mercado real de ações, agradecemos as classes de ativos que rastreiam. Por exemplo, xA0 o SPDR Gold Trust (GLD) x2014, que também vê cerca de 1 bilhão por dia em negociação de opções, está sendo lançado em ação no mercado de futuros de commodities. Enquanto isso, o iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) viu mais de 1000 bilhões de dólares por dia em volume de opções ao longo das últimas duas semanas, os investidores da xA0as buscam novas maneiras de proteger xA0 as suas participações em títulos corporativos. Os gerentes de crédito estão usando cada vez mais as opções de HYG como hedge líquido anteriormente, eles usaram chamadas VIX e o SampP 500 coloca em parte porque as opções de HYG não eram tão líquidas, diz Pravit Chintawongvanich, estrategista de derivados da Macro Risk Advisors, referente a opções vinculadas à Índice de Volatilidade do Exchangeaposs Options da Board de Chicago. Com o mercado de opções da HYG tornando-se mais líquido, Ix2019d espera que ele seja cada vez mais adotado como hedge para posições de crédito. A questão é quanto mais liquidez os ETFs podem escorrer de outros mercados, se eles são ações, commodities ou bondsx2014 antes de se tornarem o único mercado Eric Balchunas é analista de fundos negociados em bolsa na Bloomberg. Esta peça foi co-escrita e editada pela Bloomberg News. Correção xA0: Esta peça foi alterada para refletir o volume exato das opções diárias. Antes de estar aqui, está no Bloomberg Terminal.